现金流管理

项目背景
C公司是一家拥有160多年历史大型跨国公司。近年来大力实施开发中国西部地区的战略，并将中国定为未来全球发展的重点市场。 考虑到中国宏伟的增长计划以及现有产能优化利用的有限性，C公司在中国除了依靠总部的战略投资外，急需通过加强营运资本和现金流的管理来为增加产能、实现宏伟战略而提供充足的资金，并期待营运产生更多现金。

项目目标
为C公司中国区有20多位总经理和职能总监参加的管理年会定制一个浓缩、加强板的培训课程，旨在：

聚焦自由营运现金流量(OFCF)，了解公司估值的2大核心驱动指标
理解资产负债表(B/S)和现金流量表(CF)的结构，以及三大财务报表的关键联系
了解营运资本(WC - Working Capital)项目的变动并掌握OFCF计算方法
掌握用以改善现金流量的优化营运资本及产能利用率的运营因素
探讨不同业务模式及公司背景下提升营运资本的思路

项目实施

理论讲解
驱动公司价值的2大动力：营运自由现金流量(OFCF)与投入资本回报率(ROIC )
从价值角度看财务报表：现金增殖、资产周转与财务杠杆
现金流量表以及3大财务报表的联系: 营业利润、营运资本变化、资本支出
营运资本管理优化、产能管理优化

分组练习 – 所有数据均为定制
根据资产负债表和利润表计算OFCF
计算DSO、ITO和DPO，在价值图(Value Map)中标明与OFCF/销售收入、销售收入/投入资本计算值相对应的坐标位置

案例分析
营运资本管理的趋势—不同商务模式、不同类型公司对营运资本的管理：玛氏集团 、宇通汽车......
价值图中不同现金增殖能力和投入资本周转率的三个公司 – 每组就资本市场反应作出推测并与实际结果验证

项目收益

“我们所有参与者对培训的评价都很好，每个人都从中收获很多 (All comments from our team members are positive and they all found they have taken a lot from the workshop)......” ------ China CFO

“课程设计巧妙，理论讲解通俗易懂，分组练习也特别棒。一是复杂问题简单化，根据简化的财务报表和快捷公式，每个人都可以很快计算出正确结果。更漂亮的是练习带来的震惊和顿悟，当得知练习所用的是我们整个集团与竞争对手2008和2009年的简化的真实财务数据后，我们明白了公司市价变动的根本原因以及资本市场为何对不同公司有不同青睐的缘由...... ------ 商务总监

“不同商务模式、不同类型公司的最佳实践让我们学到很多，老师深入浅出、风趣幽默的启发式教学令我们收获更多。下个月我们也要内训，认我们的管理层花一天时间了解营运资金和现金流量管理的重要性和管理方法......” ------ 合资企业总经理